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金融大鳄我行我素的投资体系

时间:2019-04-15 23:16来源:投资理财 作者:华特投资 点击:
来源:投基家关于投资我喜欢阅读索罗斯的文章和总结索罗斯的投资案例,通过观察,总结了几种索罗斯的投资习性

关于投资我喜欢阅读索罗斯的文章和总结索罗斯的投资案例,通过观察,总结了几种索罗斯的投资习性,在此与大家共同探讨分享:

    

第一、学会逃生,保存实力

用通俗的话来说要学会止损,善于认错,永远要给自己留下东山再起的机会。学会逃生是索罗斯的天性,是他从小就从父亲那里学会的本领。在逃避希特勒屠杀犹太人的过程中,索罗斯悟到,永远要不要抱有幻想,永远要想到最坏的情况。

历史给索罗斯的教训太深刻了,1943年,纳粹轴心国之一的意大利投降,盟军已经登陆欧洲南部,苏联也转入反攻并节节胜利,反法西斯阵营已经合围了纳粹,胜利的曙光已经照耀在犹太人的头上。所有人都能看到希特勒完了,胜利只是时间问题,很多犹太人都等待解放。而索罗斯的父亲却没有那么乐观,他认为希特勒很可能随时屠杀犹太人。于是他想尽办法给家人办假身份证,还四处挖地窖,让索罗斯练习逃生。后来果不其然,就在胜利的前夜,当其他犹太人盼着回家的时候,纳粹针对犹人太的大屠杀开始了。

预期与现实的反差给幼小的索罗斯上了刻骨铭心的一课,他从活生生的生命历程中学会了逃生课,懂得了什么是风险。这种逃生经历对索罗斯的影响可谓深入骨髓,它让索罗斯每个毛孔都流淌着逃生求生的习性。

所以,我在总结索罗斯的投资案例中,多次看到他果断清仓、就地认输。

当然,逃生止损的习性不仅仅源于的童年经历,还与他的哲学信仰有关。索罗斯的哲学根基是证伪主义,是批判思维,索罗斯相信这个世界是不确定的,金融市场是彻底可错的,没有人能完全认清股市,包括他自己在内。所以,当错误来临时,索罗斯敢于大胆认错,要敢于批判自我,敢于向市场低头。

举个索罗斯最典型的投资案例。1987年,索罗斯在日本股市建立空头仓位,同时在美国大举建立多头仓位。让他没有想到的是,日本股市由于有政府托盘没有下跌,而美国股价却狂跌,最狠的是一天下跌22%!据媒体报道,索罗斯是整个市场上一天之内赔得最多的人。他的好友梁恒很担心,就问索罗斯,说媒体报道你差一点全军覆没,是真的吗?索罗斯坏笑着告诉梁恒,他还有更坏的消息呢,他准备认赔出场,全部清仓。梁恒担心的追问:真的有灭顶之灾?索罗斯时这样回答的:

我刚才正在写投资日记,好像还没有写下什么死到临头之类的心得感受。我现在要做的是保存实力。

梁恒:这就是,只要不死,还有活法,对吗?

索罗斯点点头,说:没错。

当时很多人不理解索罗斯为什么在低位清仓,其实这源于索罗斯内心深处的逃生欲望,因为他从纳粹铁蹄下死里逃生过,他知道活着比什么都重要。虽然从战术上,索罗斯低位卖出让他巨亏,但是索罗斯这种生存哲学让他一直活到今天。案例中的清仓已不是具体战术选择了,而是一种战略和哲学的选择。同样的选择也发生在2000年互联网泡沫时期,索罗斯在纳斯达克指数高位被套后,选择再一次认赔出场,夺门而逃,又有了生路。虽然那次泡沫让索罗斯的基金从240亿美金的巨无霸降到70亿,但索罗斯没有血本无归,他又有了翻身的本钱。所以,在2007年后的次贷危机中,他又可以东山再起,在次贷危机深渊的07年、08年、09年三年中连续获得32%、10%、29%的收益率,更牛的是在2013年一举夺下对冲基金收益率第一名的宝座,全年盈利55亿!留得青山在,终于有柴烧。索罗斯把本金看得比命都重要,他相信所谓的回天之力就是现金,能保住多少现金,就有多大的回天之力。大师况且如此,我们有何理由不去止损呢?

   

第二、狠辣多变,必要时反戈一击

索罗斯投资思想的底色是不确定性,他认为股市瞬息万变,所以其投资风格狠辣多变。郎咸平曾评价索罗斯说,此人见人说人话,见鬼说鬼话,当面跟朱镕基总理说绝不袭击香港,转头就开始攻击港币。郎咸平观察得很对,索罗斯就是这种多变的人。他大脑中里同时存在互相矛盾的观点,他在黄金市场唱空的同时还不耽误去做多。典型的例子是1987年美国股指暴跌,索罗斯遇到灭顶之灾,是整个市场亏损最多的人,但他瞬息之间就使出霹雳手段,先是清空多头的股票,然后迅速反戈一击做空美元,最后力挽狂澜,当年把量子基金由巨亏转为盈利14.1%,狠辣多变可以一斑。

同样的例子还发生在2008年,那时次贷危机的正达到高峰,金融海啸让几乎所有的对冲基金叫苦不迭。索罗斯虽然提前预计到了金融海啸,但他没想到这次危机影响这么大,2008年上半年他的仓位还处于亏损状态,但是下半年他迅速调整仓位,全年居然神奇的实现整体收益超过10%,而彼时大多数对冲基金正蒙受灭顶之灾呢。姜还是老的辣!关于索罗斯狠辣多变的风格还很多,我们从他生活中的例子也可以领略一二,据他身边好友梁恒说,有几次索罗斯在飞机上与人聊得火热,大有相见恨晚之感,于是下飞机时邀请对方加入自己的公司出任副总裁。但第二天当对方去他公司报到时,索罗斯却说:对不起,你的能力不能胜任这个职位。

    

第三、冒险 (责任编辑:皇冠)
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